| 基于目前的基本面和估值状态,我们认为已经没必要继续悲观,而是去积极寻找未来的改善因素和投资机会;建议可以积极从下面三条主线考虑配置:1.基本面随基建需求回暖走出底部的品种:按照我们前文所述的逻辑,未来1-2个季度最有可能改善的因素在于基建投资的触底反弹,从这个逻辑出发我们推荐:祁连山、冀东水泥。2.依靠自身、穿越周期,成长超预期的品种:虽然出身周期性行业,但是依靠自身优势,穿越周期的低迷,保持增长,由于行业的低迷市场预期较低,也容易形成超预期;建研集团和方兴科技。3.基本面很差、估值也较便宜的品种:这种思路反映的是不去精准预期未来什么时候能改善,先以守代攻,选择下跌风险小的品种,等待有可能出现的机会;海螺水泥。风险提示（办公室装修，写字楼装修）基建投资依旧低迷,房地产销售出现反复使得房地产投资今年回暖无望。 |
